कोई सत्यापित सार्वजनिक संदर्भ नहीं. केवल संदर्भ के लिए। निजी कंपनी के संदर्भ मूल्य कारोबार योग्य कीमत नहीं हैं।
ESO Fund की स्वतंत्र समीक्षा - यह क्या है, किसके लिए है, शुल्क और न्यूनतम राशि कैसे काम करती है, आप वास्तव में क्या रखते हैं, और विकल्पों से तुलना।
यह हमारी संपादकीय स्कोर है, उपयोगकर्ता रेटिंग नहीं। इसे चार सत्यापन योग्य कारकों से निकाला गया है और इस पृष्ठ के डेटा से दोहराया जा सकता है। कार्यप्रणाली देखें। यह किसी मार्ग की पहुंच और पारदर्शिता मापता है, निवेश का सही होना नहीं।
- निवेश माध्यम प्रकार
- Options / Liquidity
- किसके लिए
- Employees
- पहुंच स्कोर
- 3.5 / 5
- मैप की गई कंपनियां
- 0
- न्यूनतम
- प्रदाता से सत्यापित करें
- शुल्क संरचना
- प्रदाता से सत्यापित करें
- आप क्या रखते हैं
- वित्तपोषण समझौता
- आधिकारिक साइट
- esofund.com
प्री-IPO प्लेटफॉर्म के रूप में ESO Fund
ESO Fund एक employee options financing provider के रूप में संचालित होता है। यह कर्मचारी विकल्प वित्तपोषण का प्रदाता है, जो निहित कर्मचारी विकल्पों की एक्सरसाइज़ लागत को भविष्य के लाभ के एक हिस्से के बदले वहन करता है। यह बाहरी निवेशकों के बजाय मौजूदा शेयरधारकों और कर्मचारियों की सेवा करता है।
यह संरचनात्मक तथ्य बाकी सब कुछ तय करता है - इसका उपयोग कौन कर सकता है, यह कितनी बड़ी राशि स्वीकार करता है, आप कौन-से शुल्क देते हैं, और आपका पैसा कितने समय तक बँधा रहता है। निवेशक अक्सर ब्रांड की पहचान के आधार पर प्लेटफ़ॉर्म की तुलना करते हैं, जबकि अधिक उपयोगी तुलना संरचनात्मक है: सेकेंडरी मार्केटप्लेस और सूचीबद्ध फंड प्रतिस्पर्धी उत्पाद नहीं हैं, वे अलग-अलग साधन हैं जो संयोगवश एक ही अंतर्निहित कंपनियों को संदर्भित करते हैं।
किसी भी विशिष्ट बात के लिए प्लेटफ़ॉर्म के अपने प्रकटीकरण को ही आधिकारिक मानें - शुल्क और उपलब्धता उस गति से बदलते हैं जो इस पेज सहित किसी भी तृतीय-पक्ष समीक्षा के अद्यतन से तेज़ है।
ESO Fund के माध्यम से कौन निवेश कर सकता है
व्यवहार में इसका अर्थ है कि पात्रता की जाँच ऑनबोर्डिंग के समय होती है, और यह जाँच औपचारिकता नहीं है - इस क्षेत्र के प्लेटफ़ॉर्म पर यह नियामकीय दायित्व होता है कि वे किसे सेवा दे सकते हैं, और वे इसे सख्ती से लागू करते हैं।
यदि आप इस शर्त को पूरा नहीं करते, तो रचनात्मक कदम कोई रास्ता निकालना नहीं बल्कि किसी दूसरी संरचना पर विचार करना है। जो खुदरा निवेशक सीधे सेकेंडरी तक नहीं पहुँच सकते, वे अक्सर पतले एक्सपोज़र की कीमत पर सूचीबद्ध प्री-IPO फंड के माध्यम से समान कंपनियों तक पहुँच सकते हैं। कार्यप्रणाली हमारी निजी कंपनी के शेयर कैसे खरीदें गाइड में है, और पात्रता की कसौटियाँ मान्यता प्राप्त निवेशक की शर्तें में।
ESO Fund सौदे में आप वास्तव में क्या रखते हैं
निजी बाज़ार निवेश का यह सबसे अधिक गलत समझा जाने वाला हिस्सा है, और इस पर स्पष्ट बात कहना ज़रूरी है। संरचना के अनुसार आप या तो अंतर्निहित शेयर सीधे रखते हैं, या उस वाहन की एक इकाई रखते हैं जो शेयर रखता है। यही अंतर आपके मताधिकार, सूचना के अधिकार, कर-व्यवहार, और कुछ गड़बड़ होने पर आपके तथा कंपनी के बीच कौन खड़ा है - यह सब तय करता है।
- अधिकार - प्रत्यक्ष धारकों को कुछ सूचना और मताधिकार मिल सकते हैं। वाहन के इकाई-धारकों को आमतौर पर नहीं।
- शुल्क - कोई भी रैपर शुल्क की एक परत जोड़ता है जो आपकी होल्डिंग अवधि भर रिटर्न के विरुद्ध जुड़ती रहती है।
- निकास - आप बेच पाएँगे या नहीं, यह कंपनी जितना ही रैपर के नियमों पर निर्भर करता है।
- प्रतिपक्ष - वाहन के माध्यम से आप कंपनी जोखिम के ऊपर प्रायोजक जोखिम भी उठाते हैं।
पैसा भेजने से पहले परिचालन अनुबंध या प्रस्ताव दस्तावेज़ माँगें और शुल्क, हस्तांतरण तथा समापन से जुड़े अनुभाग पढ़ें। यदि कोई प्लेटफ़ॉर्म प्रतिबद्धता से पहले ये दस्तावेज़ नहीं दिखाता, तो यही एक अलग प्रश्न का उत्तर है।
ESO Fund शुल्क और न्यूनतम निवेश
हम जानबूझकर प्लेटफ़ॉर्म-वार विशिष्ट शुल्क आँकड़े प्रकाशित नहीं करते, क्योंकि ये बार-बार बदलते हैं और सौदे के आकार के अनुसार भिन्न होते हैं, और पुराना आँकड़ा किसी आँकड़े के न होने से भी बुरा है। हम आपको लागत की बनावट बता सकते हैं, जो पूरी श्रेणी में एक-सी रहती है:
| Cost | When it applies | Why it matters |
|---|---|---|
| Transaction / placement fee | At purchase | Reduces the capital actually put to work |
| Management fee | Annually | Charged whether or not the position gains |
| Carried interest | On profit | Check whether a hurdle applies before carry starts |
| Spread to last round | At purchase | Least visible, frequently the largest single cost |
| Admin / legal | Ongoing | Charged to the vehicle, borne by investors |
अपने अनुमानित प्रवेश और निकास को SPV शुल्क कैलकुलेटर से जाँचें। कोई संरचना किसी एक मद पर सस्ती लग सकती है, पर कई वर्षों की होल्डिंग में परतें जुड़ने के बाद अक्सर नहीं रहती।
ESO Fund के माध्यम से उपलब्ध प्री-IPO कंपनियाँ
इन्वेंटरी कोई कैटलॉग नहीं है - यह इस पर निर्भर करता है कि उस समय कौन-से धारक बेच रहे हैं, और कीमतें किसी प्रकाशित सूचकांक के बजाय निजी सेकेंडरी बाज़ार के साथ चलती हैं। नीचे दी गई सूची को वास्तविक-समय उपलब्धता नहीं, बल्कि प्लेटफ़ॉर्म की पहुँच के प्रमाण के रूप में देखें।
सूची दर्ज नहीं
इस प्लेटफ़ॉर्म के लिए हमने विशिष्ट कंपनी सूची नहीं जुटाई है। उपलब्धता सौदे-दर-सौदे होती है - सीधे उनसे पूछें कि अभी क्या खुला है।
ESO Fund की अन्य प्री-IPO फंड से तुलना
सबसे उपयोगी तुलना उसी संरचनात्मक प्रकार के प्लेटफ़ॉर्म से है, क्योंकि वही वास्तव में एक-दूसरे के विकल्प हैं:
| Provider | Type | Serves |
|---|---|---|
| EquityBee | Options / Liquidity | Employees |
| SecFi | Options / Liquidity | Employees |
| Vested | Options / Liquidity | Employees |
| Liquid Stock | Options / Liquidity | Employees |
प्री-IPO फंड की तुलना करें साथ-साथ रखकर तुलना करें, हमारे चुने हुए सर्वश्रेष्ठ प्री-IPO फंड देखें, या उस कंपनी से शुरू करें जिसमें आप वास्तव में निवेश करना चाहते हैं और पीछे की ओर काम करें।
जोखिम प्रकटीकरण
इस श्रेणी के किसी भी प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग आपको ऐसी अतरल, सट्टा प्रकृति की निजी प्रतिभूतियों के प्रति उजागर करता है जिनका पूरा मूल्य समाप्त हो सकता है। किसी प्लेटफ़ॉर्म की वैधता किसी व्यक्तिगत सौदे को प्रमाणित नहीं करती। मूल्यांकन संकेतात्मक हैं। निकास अनिश्चित है और शायद कभी न हो। निवेश से पहले उस विशिष्ट प्रस्ताव के दस्तावेज़ पढ़ें और पेशेवर सलाह लेने पर विचार करें।
ड्यू डिलिजेंस: ESO Fund को प्रतिबद्ध होने से पहले क्या पूछें
नीचे दिए प्रश्न वही हैं जो सूचित आवंटन को आशावादी आवंटन से अलग करते हैं। जो प्लेटफ़ॉर्म इन सभी का लिखित उत्तर देता है, वह अपने कार्य-संचालन के बारे में कुछ सार्थक दिखा रहा है।
पैसा भेजने से पहले लिखित में पूछें
- मेरे पास वास्तव में क्या है? अंतर्निहित प्रतिभूति, वाहन की एक इकाई, या किसी और की पोजीशन में संविदात्मक हित?
- कुल लागत कितनी है? प्लेसमेंट शुल्क, वार्षिक प्रबंधन शुल्क, कैरीड इंटरेस्ट, प्रशासन - लिखित रूप में परिमाणित।
- कैरी से पहले कोई हर्डल है? यदि प्रायोजक पहले ही रुपये के लाभ से हिस्सा लेता है, तो आपका शुद्ध परिणाम काफी बदल जाता है।
- पिछले फंडिंग दौर के सापेक्ष मूल्य क्या है? प्रीमियम उचित हो सकता है; अस्पष्ट प्रीमियम एक चेतावनी है।
- कौन बेच रहा है और क्यों? सेकेंडरी लेन-देन में आपका प्रतिपक्ष कोई अन्य शेयरधारक होता है। कर्मचारी की तरलता सामान्य है; किसी शुरुआती निवेशक का पूरी तरह निकलना समझने योग्य है।
- क्या कंपनी ने हस्तांतरण को मंज़ूरी दी है? पूर्व-क्रय अधिकार और हस्तांतरण प्रतिबंध सहमति के बाद भी सौदे को रद्द कर सकते हैं।
- IPO पर क्या होता है? लॉक-अप की अवधि, वितरण की प्रक्रिया, और वाहन शेयर बाँटता है या नकद।
- यदि प्रायोजक विफल हो जाए तो क्या होगा? परिसंपत्ति किसके पास रहेगी, कौन उसका प्रशासन करेगा, और आपके पास क्या उपाय होंगे।
- मुझे कौन-सी रिपोर्ट और कितनी बार मिलेगी? वार्षिक मूल्यांकन लेखा-परीक्षित है या नहीं, और किस आधार पर तय होता है।
- मेरे अधिकार-क्षेत्र में कर के क्या परिणाम हैं? वितरण पर स्रोत-कटौती और रिपोर्टिंग दायित्वों सहित।
मार्केटिंग पेज नहीं, प्रस्ताव दस्तावेज़ पढ़ें। हमारे अनुभव में दो सबसे आम आश्चर्य ये हैं: शुल्क की एक परत जिसका खुलासा तो था पर उस पर ज़ोर नहीं था, और लॉक-अप या हस्तांतरण प्रतिबंध जो तभी वास्तविक लगता है जब आप बाहर निकलने की कोशिश करते हैं।
ESO Fund किनके लिए उपयुक्त नहीं है
ईमानदार तुलना का अर्थ है यह कहना कि कब कोई प्लेटफ़ॉर्म गलत उत्तर है। यदि इनमें से कोई भी आप पर लागू होता है, तो ESO Fund संभवतः उपयुक्त नहीं है:
- आपको यह पैसा पाँच वर्षों के भीतर चाहिए हो सकता है। निजी पोजीशन माँगने पर भरोसेमंद ढंग से नकदी में नहीं बदलतीं।
- यह आपकी कुल संपत्ति का बड़ा हिस्सा होगा। एकल-नाम निजी एक्सपोज़र उतना ही रखें जितना आप पूरी तरह खो सकते हैं।
- आप पात्रता की कसौटी पूरी नहीं करते। मान्यता या अधिकार-क्षेत्र के नियमों से बचने की कोशिश कोई रणनीति नहीं है।
- आप किसी सुर्खियों वाले मूल्यांकन के कारण खरीद रहे हैं। प्रेस में छपा आँकड़ा प्रवेश मूल्य नहीं होता, और अक्सर पुराना होता है।
- आप कंपनी पर प्रभाव चाहते हैं। निजी अल्पमत धारकों के पास, और विशेषकर वाहन के इकाई-धारकों के पास, व्यावहारिक रूप से कोई प्रभाव नहीं होता।
यदि इनमें से कई लागू होते हैं, तो यहाँ ज़बरदस्ती फिट बैठाने के बजाय सूचीबद्ध प्री-IPO फंड या एक विविधीकृत सार्वजनिक पोर्टफोलियो आपके लिए बेहतर रहेगा। बेमेल सिफ़ारिश पर रेफरल शुल्क कमाने के बजाय हम आपको यह बताना पसंद करेंगे।
ESO Fund के माध्यम से निवेश के जोखिम
अंतर्निहित कंपनी के जोखिम के अलावा तीन बातें तौलने योग्य हैं। संकेंद्रण: एकल-नाम निजी पोजीशन संरचना से ही अविविधीकृत होती हैं, और एक कंपनी का विफल होना उस पोजीशन पर पूर्ण हानि है। संरचना: आप केवल कंपनी नहीं, प्रायोजक की शोधन क्षमता और प्रशासन के प्रति भी उजागर हैं। तरलता: यह मानकर चलें कि सूचीबद्धता या अधिग्रहण तक आप बाहर नहीं निकल सकते, और किसी भी सेकेंडरी पुनर्विक्रय विकल्प को योजना नहीं, बोनस मानें।
हमारी प्री-IPO ड्यू डिलिजेंस चेकलिस्ट में वे प्रश्न दिए गए हैं जो पूँजी लगाने से पहले किसी भी प्लेटफ़ॉर्म से पूछे जाने चाहिए।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या ESO Fund विश्वसनीय है?
ESO Fund के शुल्क क्या हैं?
ESO Fund का न्यूनतम निवेश कितना है?
ESO Fund का उपयोग कौन कर सकता है?
यहां निवेश करने पर मैं क्या रखता हूं?
लेखक के बारे में
Ben Sim
PreIpoFunds के संस्थापक और अनुसंधान प्रमुख। निजी बाज़ार पहुँच, फंड संरचनाओं, और खुदरा तथा मान्यता प्राप्त निवेशक वास्तव में प्री-IPO कंपनियों तक कैसे पहुँचते हैं - इस पर लिखते हैं। पूरा प्रोफ़ाइल और कार्यप्रणाली →
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बिंदुदार रेखांकन वाले आँकड़े संकेतात्मक हैं और उन पर कार्रवाई करने से पहले प्लेटफ़ॉर्म के अपने प्रकटीकरण से सत्यापित किए जाने चाहिए।